剛剛，全國中小企業股份轉讓系統公司（下稱“全國股轉公司”）正式發布了實施修訂后的《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》（下稱《分層管理辦法》），并根據公開征求意見情況配套修訂了《全國中小企業股份轉讓系統分層調整業務指南》（下稱《分層調整業務指南》）。

全國股轉公司同步發布通知，明確了2022年創新層進層實施工作安排。

《分層管理辦法》對創新層的進入條件、進層頻次、降層安排等作出了相應調整。

具體來看，一是優化了進層財務條件，促進創新層公司質量提升。各相關指標設定更加適配掛牌公司近年來的業績情況，同時與北交所上市條件拉開梯度。

包括，凈利潤標準適當降低凈資產收益率要求；收入增長標準適當提高收入金額，同時降低增速要求；增設研發類標準，匹配適當融資金額和市值要求；市場交易類標準中，適度下調市值水平，同時對競價公司增設交易量指標，對做市公司調低做市商數量。

二是調整非財務條件，契合“層層遞進”的市場格局。取消合格投資者不少于50人的規定。尊重企業分散股權方式和時點的自主選擇，更加聚焦匯集優質企業、培育上市資源的層級定位。將可轉債納入發行融資金額的認定范圍，鼓勵企業用好多元化的融資工具。

三是優化進層頻次，引導企業合理安排融資發展規劃。全年共設6次創新層進層安排，其中上半年2至6月逐月實施，下半年9月實施一次，企業可以更加從容、有序地安排年報披露、發行融資、進入創新層，以及籌備上市等各項工作。

對于計劃在9月進入創新層的公司，為了從嚴把控質量，防止公司進層后短時間內即“業績變臉”，增設了中期報告應當經會計師事務所審計，并且營業收入、凈利潤不得同比下滑的要求。

四是強化規范要求，壓實各方責任。明確在創新層調整過程中，掛牌公司及主辦券商等自查、核查義務，強化責任意識，確保創新層公司的規范質量。對存在資金占用、違規擔保等情形的，必須“先整改、再進層”。

五是嚴格降層安排，及時調出不適合在創新層掛牌的公司。情形方面，延長財務指標的考察年限，設置更加嚴格的收入底線要求；增設對財務報告不保真、重大違法違規等“問題公司”的降層情形。程序方面，統一實施流程，認定降層情形后5個交易日內啟動處理，進一步提高時效性。

為了保障修訂后的《分層管理辦法》順利實施，全國股轉公司配套修訂了《分層調整業務指南》，進一步細化和明確有關要求，便利市場主體適用。

據全國股轉公司有關負責人介紹，隨著北交所成功開市，新三板基礎層和創新層將擔負起新的功能定位，集中體現為北交所上市的“后備軍”、規范培育“訓練營”和市場生態的“穩定器”。本次修訂旨在發揮創新層承上啟下作用，既要為北交所持續輸送優質企業資源；也要為暫未上市的企業提供融資發展的渠道。

本次修訂分層辦法的一項重要目標，就是強化新三板基礎層、創新層與北交所的協同一體發展?！斗謱庸芾磙k法》主要是為擴大對優質中小企業的覆蓋面，增加優質的投資標的，根據目前的層級定位和市場發展情況，對各項指標進行全面考量并綜合優化。各項進層標準中，指標有增有減，數值有升有降，設定更加適配掛牌公司近年來的業績情況，同時與北交所上市條件拉開了梯度，強化了與北交所的一體化發展。

上述負責人表示，后續，全國股轉公司還將從交易制度、融資制度等方面持續研究優化，通過活躍交易、鼓勵融資等方式增加市場投資機會。

據悉，下一步全國股轉公司將通過安排專人對接、開展業務培訓等方式，加大服務力度，積極落實新規要求，統籌做好分層調整各項工作，保障2022年市場分層工作順利完成。